12月3日，我协会主办的“阶梯式递进 商业保理服务现代化产业新理念—商业保理百强汇论坛暨第四届商业保理发展论坛”开幕式在天津经开区顺利举行。本次论坛汇聚职能部门、各金融机构、知名学者及保理企业代表约500人，深入探讨商业保理行业在服务现代化产业体系中的创新路径与发展机遇，为行业高质量发展注入强劲动力。

此次大会特邀中企云链股份有限公司副总裁孟庆伟先生表了主旨演讲《脱核链贷与数据信用应用》

孟总指出，脱核链贷通过数据信用助力小微企业融资，关键在产业数字化与数字金融化。中企云链通过自建或直联数字化平台，已服务多行业、实现百亿融资，显著降低成本。当前面临数据协同、风控与行业适配等挑战，未来需深化技术、共建生态与标准，以推广该模式。

让我们一起回顾一下孟总的精彩分享。

孟庆伟：这两年脱核业务比较热，发展中也遇到各种各样的问题。

一、商业保理行业发展趋势这两年保理行业有几个特点：一是强者恒强，前十的保理公司市场份额已达到45%，在细分领域甚至可能达到60%。二是监管趋严，行业正在逐步出清。三是科技赋能受到更多重视。四是服务向宽度和深度拓展，覆盖行业更广，并针对特定行业——如绿色光电、蒙牛养殖等——推出特色产品，服务也更加深入。今天之所以重点讲“脱核”，正是基于这两方面趋势的考量。

二、脱核链贷的由来自2020年银发226号文对供应链金融的三种信用——主体信用、物的信用、数据信用——作出明确规定以来，过去十年主体信用经历了快速发展。随着77号文的出台，以电子债权凭证为代表的主体信用模式进入了稳健发展阶段。当前行业更关注的是数据信用与物的信用如何发展，这两者将有助于拓展服务边界、扩大覆盖面。

2020年之后，2021、2022年监管部门对脱核业务提出了明确要求，2023年首次提出“脱核供应链金融”，2024年11月进一步明确为“探索脱核链贷”。今年11月，相关文件强调依托场景，并将供应链金融纳入场景金融范畴，其核心正是结合数据与物的信用。之所以被反复强调，是因为随着供应链金融服务客群扩大——从大型央企、上市公司延伸至更广泛的中小微企业——原有的授信逻辑面临挑战。

中小微企业经营状况往往难以通过报表充分体现，但其订单能力强，这一优势却无法被有效识别与传递。核心企业虽已意识到支持上下游有利于生态建设与企业自身发展，但在实际操作中仍存顾虑。在此背景下，发挥数据信用的作用至关重要。

我认为需关注以下四点：

观念转变：虽然大家已在讨论，但真正构建基于数据的信用体系仍有较长的路要走，体系建成后才能实现广泛落地。

产业数字化基础建设：目前各行业的产业数字化水平尚未达到可支持金融机构全面服务符合条件的小微企业的程度。

场景化落地：最终必须结合产业与行业特点实现业务落地。

强化技术应用：技术能助力实现数字化，并解决当前遇到的诸多问题。

总之，脱核链贷或数据信用的核心，是让小微企业的业务故事能被清晰传递，从而实现更广泛的服务覆盖。

从实践角度看，要实现数据信用传递，需完成两件事：一是产业数字化，二是数字金融化。只有实现产业数字化，才能将用于小微企业授信的有价值数据清晰、有效地传递出来，并且这些数据应能完整覆盖贷前、贷中、贷后全流程。这是我对脱核业务的理解与分享。

三、中企云链的经验交流不同行业的产业数字化水平差异较大，我们主要采取两种模式：一是针对数字化水平尚在发展的产业，我们尝试自建数字化平台，助力企业乃至整个行业实现数字化转型，打通小微企业与其上下游核心企业的数据链路。二是针对数字化水平较好的行业，我们更多采用直联方式，通过技术手段实现行业数据的标准化对接。此外，我们还致力于打通银行与企业之间的数据通道。在推进过程中，除了交易数据，我们还整合企业基础应用数据，如税务、电子合同、人力资源管理、保险等，在产业数字化的基础上将相关信息传递给银行，供其在风控与授信中使用。

以建筑行业为例，我们在自建场景中聚焦设备租赁、商品采购、物资采购、劳务分包、货物交易等多个细分场景，提炼行业特点并连同相关数据传递给金融机构，助力小微企业实现秒批秒贷。从成果看，产业端实现了降本增效，金融端已覆盖1000多个项目，完成融资100多亿元，为企业节约融资成本超1亿元，成效显著且最终反哺产业。

例如，通过物联网技术对挖掘机进行数字化管理，实时采集燃油消耗、工作情况、位置轨迹等不可篡改的数据，形成清晰的工作量报表，同时得到买方与金融机构的认可。某项目实施后，设备利用率提升，单位租赁成本下降50余万元，油耗降低20%。对于小微企业，融资效率也大幅提高——如贵阳某设备出租商，通过平台对接项目节省约两周时间，积累结算数据后银行快速批复额度，融资成本较以往下降约一半，较民间借贷成本更具优势。

在自建场景中，制造业通过线上化实现甲乙双方实时交互，生成互认的数字化凭证，这些数据可有效证明企业经营动态与业务进展。

在直连场景中，针对数字化水平较高的行业，我们通过隐私计算等技术，在保障数据安全合规、可用不可见的前提下，实现数据有效应用。平台可进行建模或与银行联合建模，将数据转化为授信依据。

某典型案例中，上游供应商因制造周期长、回款慢，在订单增加时面临资金压力。原先因信息不共享，融资渠道受限。通过平台实现多资金方数据交叉核验，目前已对接7家资金方，完成1000多条数据验证，助力企业获得融资并大幅降低成本。

目前，我们已服务12个行业、覆盖31个省市，与33家总行建立合作放款渠道。放款余额100多亿元，服务3000多家企业，其中中小微企业超过6000家。相比主体信用模式，该数据规模虽仍较小，但其价值已得到充分体现。

四、挑战和展望现存挑战：

数据协同与产业数字化基础：数据标准不一、共享机制缺乏，以及数据安全合规等问题仍需突破。

风险管理：风控模型的构建是长期过程，需持续优化。

行业适配：各行业数字化水平不均衡，许多小微企业数字化基础薄弱，需推动全行业数字化系统建设，才能推广脱核链贷模式。

未来展望：

产品迭代：各机构将持续升级产品，以更好地适配脱核链贷业务发展。

技术深化：隐私计算、区块链、大模型等技术的应用，将提升数据获取与验真效率。

生态延伸：需要行业各方共同努力，共建生态。

行业共建：推动制定行业标准，形成可广泛识别的规范，使脱核业务能惠及更多用户。

我今天就汇报这些，谢谢各位。